这个成绩引伸下去，便可患上出两个论断：一是水泥开关本钱较低，经济人假定上水泥不克不迭够跌破现金本钱（但2015年冀东金隅在现金本钱线下出货招致巨亏，是为恶性合作），二是水泥行业能够完成集合度提拔——限产协同降价——提拔红利才能（而反之牢固本钱占比高的行业，好比玻璃、钢铁、玻纤，集合度提拔对保持价钱没太大的感化）

　　克日，中国宁静消费协会印发《对于2022年天下宁静文明建立树模企业复审成果的告诉》，天下共有56家宁静文明建立树模企业经由历程复审，南昌经开区企业江西赣江海螺水泥无限义务公司顺遂经由历程，再次患上到“天下宁静文明建立树模企业”声誉称呼。

　　紧邻长三角的安徽省石灰石品格高且储量丰硕，而且次要散布在长江沿线KM内，而长江水道是我邦本钱最低的运输资本；

　　水泥来源于古罗马，500年前水泥以及如今没有太大差异，对于水泥，上面的12个成绩你都理解吗？......

　　需求留意的是水泥的价钱弹性成绩：水泥用于衡宇以及基建，但在修建本钱中占比极低，均匀室第用水泥0.1～0.2吨/平米，根据水泥200-300元/吨计较，占修建本钱1%阁下，因而能够以为，水泥的供需构造逆转时，需要的刚性会招致价钱宏大的弹性：好比2010年-2011年

　　因为水泥高度市场化、无库存、无金融属性的特性，水泥价钱的上涨实在就是反响了当期供需，我以为除了非供需严峻失衡，不然产能多余与否，是没法经由历程绝对量测算进去的，是最值患上留意的就是价钱旌旗暗记，这多少年的天下大部门市场，根本是独一精确的旌旗暗记。

　　库位的寄义是，消费企业库存占其库容量的百分比，各企业的库容量巨细纷歧样，百分比值大要反应一个企业短工夫的价钱压力成绩，而企业普通也就1个月的库容量，因而决议了库位的判定力有用期较短雅安市某某设备客服中心，按照汗青经历，库位在80%就有短工夫贬价压力，40%就有降价能够，但这也需求按照时节（水泥的淡淡季效应较着），好比咱们看2017年今朝的库位，就比201六、2015年同期低了许多；

　　水泥最早是罗马人创造的硅酸盐胶凝质料， 500年前的水泥以及如今没有太大差异，有生之年，我以为水泥仍是如今的水泥。。。。。水泥是传统行业，有生之年，不克不迭够有落后者经由历程手艺改革完成弯道超车。

　　价钱变革也是跟着淡淡季有较着的淡季价钱抬升，旺季价钱下调的时节效应。

　　100年前，水泥大致上分为高标号水泥以及低标号水泥产物单一简朴，同质化，因而本钱低险些是独一合作劣势，适于大范围产业化消费，高标号就是强度高（更硬，标号42.5），低标号就是没那末硬（标号 32.5），美国的水泥，日本的水泥，中国的水泥，皆云云，且质量完整同样；

　　三北地域，东北、西北、华北地域，施工工期更短，11月-3月下雪，室外滴水成冰，也无法施工，也是旺季，新疆东北特别冬季长，复工要4月份了。因而水泥的产能操纵率，思索到淡淡季，整年在85%就属于根本满产，在90%以上就十分好了（普通只要海螺能持久连结在90%以上）

　　熟料就是水泥的半废品，把自然的石灰石及黏土（碳酸钙、二氧化硅）煅烧成熟料（氧化钙），熟料加适当石膏配合磨细后，即成硅酸盐水泥（次要由CaO.SiO2 .Al2O3以及Fe2O3）；这也就是水泥消费的枢纽两部：接近矿山的工场大范围消费熟料，接近市场的分离的粉磨站消费水泥；水泥以及沙石、减水剂一同搅拌就成为了混凝土，用混凝土就能够够盖屋子、铺路、修桥；

　　因而，海螺水泥没有生在此外省分恰恰生在了安徽，坐拥资本、运输、本钱、市场，独一无二的黄金组合，而且无可撼动；

　　咱们凡是说水泥需要三驾马车，房地产、基建及乡村需要，天下来看根本各占1/3，乡村需要不断比力不变，地产以及基建年年变，但各地区差别较大，华东雅安市某某设备客服中心、中南市园地产占比高，基建中小市政多，“三北”市场基建占比高，特别新疆如许的市场，根本都是大基建；

　　基于感性的“经济人”假定，即保持停业利润稳定的状况下，思索到停窑限产招致产能操纵率降落带来的消费本钱回升（单元产量牢固本钱增长），咱们能够绘出停窑比例同降价幅度之间的函数干系曲线以下，能够分明的阐明这个成绩：

　　国度发改委已经在2009年9月30日截至了新建水泥消费线年有用期；其时发改委同时也限定了玻璃等行业，可是需求留意的差别是，水泥是简朴的同质化产物，而玻璃的花头太多，因而水泥一刀切，的确是杀伤力明显，09年至今新批根本没有，在建线三年根本建完（有更新换代的革新），下图产能增量没有思索裁减落伍的；

　　2010Q4华东部门地域拉闸限电，供应影响只要10%雅安市某某设备客服中心，但是水泥价钱却飞上了天。

　　水泥加水就酿成石头，但是氛围里含水，恰恰水泥太不值钱，一吨才两三百，也就值个露天堆放，因而水泥凡是意思上以为不成库存（实践上普通消费企业有1个月阁下的库容量）；熟料库存工夫比水泥能够略长；

　　淡淡季差别明显，好比华东龙头企业，咱们预算3季度旺季发货量约莫是4季度最旺月的80%阁下，因而，一个很主要的原理是：水泥的产能多余与否，用整年产能以及需要做比力是没故意思的，要看最旺的淡季的阐扬率，好比2013年11月份咱们察看到华东地域根本全开（还降价），2014-15年下行，但2016年较着回升（关了部门小的企业，以是大的更高），咱们测算2016年4季度全部华东在90%阁下；

　　普通来讲水泥的淡淡季取决于气温，由于修建施工次要在室外，太热太冷都没法施工，华东、中南地域2、四时度是淡季，此中四时度是最旺的淡季，赶工不断要到春节前；一季度春节旺季，三季度太热也是旺季（气温超越30度雅安市某某设备客服中心，就欠好施工，领会一下修建工人的艰苦。。。。。。）

　　华北：冀东水泥（000401）（河北）、同力水泥（000885）（河南）；

　　作为水泥消费次要原质料的石灰石资本，我国渤海湾以南离海岸线km的地域内没有可供大范围开采的石灰石资本；

　　因而研讨水泥，必然是看地区市场的，要看“舆图”：有无大江大河（运输前提，好比沿长江，好比西江毗连以及广西到珠三角），有无山丘沟壑（好比川渝市场，外省的运不出去），好比江西省三面环山向北平展倒是安徽海螺故乡；有无石灰石资本（好比福建省石灰石散布在西边山里，市场在东部内地，以是省内的水泥企业本钱难以以及外省走海陆输入的企业合作）

　　西北：天山股分（000877）（新疆）、祁连山（600720）（甘肃）、宁夏建材（600449）（宁夏）、青松建化（600425）（新疆）、金圆股分（000546）（青海）；

　　因而也有了海螺水泥环球著名的“T型计谋”：在长江沿岸石灰石资本丰硕的地域兴修、扩建熟料消费基地（T的竖）；在内地无资本但水泥市场兴旺的地域低本钱收买小水泥厂并改形成水泥粉磨站，当场消费水泥终极产物（T的横）。

　　其余方面，就是产线范围，办理，能耗等，综合来讲，海螺水泥比行业消费均匀本钱低15～20元/吨阁下（还没算三项用度，三项用度海螺在24元/吨阁下，其他企业在30-50元/吨）；

　　短腿指的是，普通水泥运输半径：陆运200千米，水运500千米，实在实在缘故原由是：水泥货值过低，一吨才两三百元，运远了不划算，产物没有合作力，客岁管理超载，水泥的地区性更是较着；

　　七、水泥的本钱，本钱组成决议了水泥随时能够关停，随时能够开启，也决议了水泥提拔地区集合度——协同降价——提拔利润的链条可行

　　方才阐发了水泥的周期属性，这个成绩延长下去，就是水泥的股价实在十分难以判定，周期它最早，哪来的先行目标，但真如果看股价的影响目标的话，我要说，水泥股以及水泥价钱相干，但水泥价钱历来不是水泥股涨跌的次要身分；上面这个图能够看进去，活动性目标比水泥价钱的影响在汗青的更多工夫中要主要一些。

　　我已经问过水泥行业某出名企业家（能称患上上“出名企业家”的不出三位），在公司管甚么？答复令我震动，尽管消费线规划，细想之，十分有原理，这实际上是合作劣势最中心的一环；

　　5月19日,中国-中亚峰会召开时期,乌兹别克斯坦总统与中国企业家圆桌会在西安国际会展中间举办。乌兹别克斯坦总统沙夫卡特·米罗莫诺维奇·米尔济约耶夫以及国务院副总理何立峰列席集会,与中国企业高层代表谈判,鞭策两国企业间经贸交换,增进财产开展与投资协作。海螺团体董事长杨军应邀参会。

　　水泥用于施工的全历程，咱们总结了水泥的三大属性：不成库存，无金融属性，产能随时开关，这三大属性决议了水泥是早周期，周期内里水泥最早，水泥是最佳的即期需要的反响，水泥价钱是最佳确当期供需构造的反响，投资、完工等都是水泥的同步目标（思索到数据的频次，水泥数据能够早患上到）；工程机器、重卡也底子没法猜测水泥，研讨了这么多年，甚么能抢先于水泥，我以为，活动性算是一个，另有政策等；